在利率下行时代分红保险越来越受到客户的青睐对于大家经常问到的问题分红从哪里而来是怎么分的怎么看待分红的不确定性今天给大家拆解分红险的底层逻辑什么是分红险分红险是保险公司将分红保险业务实际经营成果产生的盈余按一定比例向保单持有人进行分配的人身保险产品分红险的利益不只是有分红包括固定部分和浮动部分固定部分是写在保险合同中的保证利益比如分红年金险的生存保险金固定额度安全确定浮动部分是年度红利为客户提供超额利益我们通常讲金融产品要看三个方面安全性 增值性 流动性分红险固定部分加浮动部分满足了安全性和增值性的需要那对于流动性呢分红保单有现金价值有保单贷款 减保等功能满足客户对流动性的需求所以说在安全性 增值性 流动性综合来看分红险是比较平衡的分红来自哪里保险产品价格是由定价三要素确定的包括预定利率 预定发生率 预定费用率保险公司在收保险费之后在承担保险责任的过程中实际经营和预定假设不一样比如实际投资收益高于预定利率就会产生利差盈余总结来说定价三要素三个方面实际经营比预定假设好的相应的会带来利差 死差 废差这就是保险公司三差利润来源也是分红的来源这三差当中利差是最主要的来源实际中以利差分红较多