同学们好！欢迎来到今天的国际营运资金管理微课。当跨国公司在全球 “跑业务” 时，如何管好现金流、应收账款和存货？如何让资金在不同国家灵活调度？今天咱们就用接地气的案例，搞懂国际企业的 “钱袋子管理术”！一、国际现金管理：集中管钱，省钱又高效核心问题：跨国公司在多个国家有子公司，每个子公司都留现金，既浪费又麻烦，怎么办？解决方案：集中现金管理—— 设立 “现金管理中心”，统筹调度全球资金。定义：PPT 中说，这是 “对母公司及各国子公司现金余缺统一调度，子公司只留日常用的现金，多余的全汇到中心”。案例：某美国公司在加拿大、法国等 6 个子公司，以前各自留现金，现在每天营业结束后，超过最低限额的钱全汇到设在瑞士的现金管理中心（因为瑞士政治稳定、资金自由流动）。好处：降低总现金持有量：以前各子公司共留 500 万美元，现在只需 300 万；减少汇率风险：中心统一用强势货币（如美元）投资，避免分散在弱势货币中贬值。关键工具：多边净额结算定义：PPT 提到，这是 “在全球范围内抵消内部收付款项，只结算净额”。案例：美国公司的子公司之间互相欠钱（如加拿大欠法国 4 万美元，法国欠加拿大 6 万美元），通过净额结算，法国只需给加拿大 2 万美元，减少了 80% 的资金转移量，省了手续费！二、应收账款管理：信用期与汇率的 “权衡游戏”场景 1：对外部客户问题：要不要延长信用期？例：意大利子公司原信用期 90 天，销售额 1000 万欧元。若延长到 120 天，销售额增 6%，但成本和汇率风险也增加。计算：原成本：1000 万 ×4.5%（含 1% 月成本 + 0.5%/30 天的汇率贬值）=45 万欧元；新成本：1060 万 ×5.9%=62.54 万欧元；新增利润（60 万 - 35 万）＞新增成本（17.54 万），可以延长！场景 2：内部子公司之间工具：提前或延迟付款逻辑：哪个子公司借钱成本高，就提前收款；哪个子公司存钱收益低，就延迟付款。例：法国子公司贷款利率 3.6%，荷兰子公司存款利率 2.8%。若荷兰资金充裕、法国资金紧缺，荷兰可延迟向法国付款，让法国少借高息贷款，省 0.8% 的利率差！